本次可交换债券是恒力集团与其债权人（投资者）之间的交易。即使本次交易最终以换股方式完成，也不会影响恒力石化的资本结构，即不会增加新股本。每股收益也没有稀释。对于股权转增部分，负债+权益法下，权益的具体科目为资本公积——及其他资本公积；在负债+衍生品法下，衍生品专用账户为可转债的衍生品部分。目前，市场上尚存的可转债均含有下调条款。理论上，转换比例并不完全固定，转换后的股权应确认为一项金融负债。
可见，A公司发行的普通债券与可转债之间的利差并非票面利率差异（即3%）。今年3月，中国石化发行面值230亿元可转债，采用负债+衍生品计量模式。据披露，歌尔转债股权转换部分初始计量值为4.1亿元，其计算方法为25-20.43-0.47=4.1亿元。
年末，中国银行可转债转股金额为5.98亿元，对应可转债面值6.12亿元。该部分应从摊余成本中扣除，则2013年末摊余成本=381.99（期初值）9.96（本年摊销金额）5.98=385.97亿元。时文超：债券市场会越来越私有化，会出现债券违约(2012-11-18 16:44)。今年6月，中国银行发行面值400亿元可转债，采用负债+权益会计处理方法。
其中，股权转换部分较为复杂：如果股权转换对应的股权转换比例固定，则股权转换应确认为权益；如果股权转换对应的股权转换比例固定，则应将股权转换确认为权益；股权转换比例不固定的，将股权转换确认为衍生工具（属于金融负债）。下调条款在本期可转债期间，公司A股股票连续三十个交易日中有十五个交易日的收盘价低于当前转股价格的80%。
对比两种会计处理方法，在初始计量方面，负债+权益法必须先确定负债价值，然后反算权益价值；负债+衍生工具的方法必须首先确定衍生工具的价值，然后反算负债的价值。总之，根据《企业会计准则第37 ——号金融工具列报》，可转换债券的债券部分和权益转换部分应分别计量和列报。据披露，歌尔可转债初始负债值为20.43亿，初始股权值为4.1亿，发行费用为4700万。
我们可以发现，在负债+衍生工具法下，如果可转债规模较大，当年股价波动较大，可能会对可转债发行人当期利润产生非常显着的影响，但这种影响是仅具有会计意义。以上并不代表其真实盈利能力。据中国银行2010年年报披露，本次可转债负债部分初始计量值为356.28亿元，权益部分初始计量值为41.48亿元，发行费用为2.24亿元。
这与可转换债券不同。可转换债券的发行人一般为上市公司。例如，恒力石化是主要发行人。当可转换债券由债转股时，发行人的股本将会增加。可转债是一种变相增发股份的行为。
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